★ 钱少就不做长期投资
正确的投资模式永远是正确的,也许你并不是腰缠万贯的投资者,而是像我们一样,都是普通人。钱少,并不是做短线投资的理由。记住一句话:”莫以善小而不为。”
1977年巴菲特在致股东信里写道:”大家不需要太认真,因为对于我们持股比重较大的投资,通常情况下需要持有一段时间,所以我们投资的结果依靠的是这些被投资公司在这段期间的经营表现,而不是在特定时期的股票价格,正如我们已经买下了一家公司却只是去关心他短期的经营业绩是一件很傻的事,同样的情况,如果购买公司的部分股票,拥有公司的部分所有权,只是去关心短期盈余或者是盈余短暂的变动也是不应该的一件事。”
巴菲特比较赞同”莫以善小而不为”。很多投资者以钱少为理由,不停地做短线投资。他们认为,长期投资是大资金才能做的事情,对于小资金来说,只能靠短期的投机来获取投资回报,而投机注定是要亏损的,所以小资金一定是要亏损的。但要是按照这样的话,我们就没必要进入股票市场。事实上,长期投资与资金总量没有任何关系,你的每1个1元钱,都可以进行长期投资。投机或长期投资,从结果上来看,是这样一个关系。投机是有可能在短期内产生暴利的,但在较长时间来看,大部分投机者是一定会跑输市场的。
20世纪70年代,那时候巴菲特的资金持有量还比较小,因此股价波动对伯克希尔净值的影响是很大的,但是巴菲特那时候对长期盈余的价值比较关注。在1977年,伯克希尔保险事业投入的资金成本已经从1.346亿美元增长到2.528亿美元,因为投资增加的净收益也从1975年的税前840万美元增长到了1977年1230万美元。1977年年底未实现的资本利得大约7400万美元,1974年伯克希尔刚成立10年的时候,账面上有1700万美元未实现的损失。
让我们先来看一个以少的资金长线投资的故事:投资者张某,在1993年买入了1000股万科A,成本在2万元左右。2007年7月,当年买入的万科市值现在是36万元,回报是18倍。证券公司的工作人员说,如果每次万科A的配股和权证都要的话,回报可以达到72倍,也就是接近150万元。为什么没要呢?因为张某当年买人后,就放在那里不管了。即使如此,14年获得18倍的投资回报,年均23%的收益率可以让绝大部分基金经理汗颜。由于张某投资的时间长,所以即使投入的资金很少,他获得的收益也相当可观。

作者 ayonghe

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