价值投资的2大意义,4个基本原则,3个操作纪律

价值投资的2大意义,4个基本原则,3个操作纪律

我们和世界的关系呈现一元至三元的渐进,按原生家庭推论,一元指在母亲肚子里,二元指出生后和母亲的关系,三元是父亲的出现。

这种三元关系在成年后,所谓的一元就是处理和自己怕关系,二元是处理和亲密者的关系,三元就是处理和世界的关系。

我们是在关系中存在,需要从关系中汲取能量,更好地处理这三种关系,可以更好更幸福地存在。

处理这三种关系的手段有三个,同高人学,读优质书,在事上练。本质是获取知识的不同路径,最终所有知识都应成为自我成长的养料。

只是人存在很强的惰性,无应用场景的知识在吸收的过程中也会相对枯燥且无法存续。因此,需要锚定一个长期的“事上练”的目标。

我的人生目标是获取智慧,践行大道。务虚的目标需要有务虚的载体,我曾找寻数年可以长期从事的事业,只是从个人品性、兴趣爱好、资源结构、能力模型等多维度考量,现阶段的我必然仍旧处于一个探索阶段,需要一条可行的路。

结合这些年的种种体悟,价值投资会是一条合适的路。

2大意义

1.知识的复利

人类社会的商业模式很多,每一个上市公司背后所代表的都是一种模式,而这些模式拆解开来,又是不同的知识因子。

因存在能力圈限制,想获取一定利益,就需要不断进行学习,不断丰富充盈自身的思维模型与情感模型。

而这种带着问题去阅读的方式,效率必然更快,所学内容的价值也可在很短的时间内得到验证,收益的好坏对知识而言都会是一次正向反馈。

2.时间的自由

财务自由带来最大的价值就是时间自由。价值投资的践行会在个人财富维度带来两个收益。

1)对企业商业模式的深入研究。宏观维度的政策及市场趋势与行业特点,微观维度的企业文化、商业模型、管理方式、经营数据等都被市场验证。进而会产生一个不为清单。

依托于这份理解和实践,帮助我直接从企业的经营中获益。

2)价值投资本身在二级市场内获得的复利收益。

4个基本原则

短期内我没有拿现钱直接投资的计划,原因在于能力圈几乎还未曾搭建。读对的书更像是在看教科书的标准答案,巴菲特与芒格的价值投资无疑已经是被证明的投资体系。因而努力学习且坚定践行即可。

关于价值投资,拾人牙慧而言,是4个基本原则。、

1.买股票就是买公司

股票不仅仅是可以买卖的证券,实际上代表的是对公司所有权的证书,是对公司的部分所有权。

在购买之前需要先问自己,如果能把这家公司全部买下来,是否会做这个决策。

不愿意拿十年的股票,就不要拿超过五分钟。

2.市场只是工具

理解市场是什么。市场只是一个可以利用的工具,你不能把市场当做你的老师。

这段时间A股的涨跌牵动很多人的心,还有许多人在对整个大盘的指数进行预测。只是预测整个大盘的指数明显需要一个巨大的能力圈,这个不现实。

但市场先生每天一大早就会开始进行吆喝,告诉我们不同行业不同公司当日的价格,进而产生了很多真真假假的噪声。

可投资买的是公司,是这家公司未来的净现金流,东西的价值是不会变动的,变动的只有价格。一份可以持续产生现金流的资产变得便宜,显然是一件好事。

市场短期是投票机,长期是称重机。

3.安全边际

投资的本质是对未来进行预测。买的是未来的现金流,需要有安全边际。

粗略看,购买前需要考虑包括不限于政策调控,市场的宏观周期,企业所处行业规模,商业模式,所占份额,同比环比与行业最佳比,企业文化及管理团队,短中长期相关财务数据,合理的价格等。

这其中蕴含很多主观与客观,定性与定量,已知与未知因素。

4.能力圈

投资人可以通过长期不懈努力,真正建立起自己的能力圈,能对某些公司,某些行业获得比几乎所有人更深的理解,而且能对公司未来长期的表现,做出比所有其他人更准确的判断。

3个操作纪律

1.商业模式

任何一种商业模式的本质都是基于产品或者服务基础上,从流量到变现,只是大家生产的产品不同,面向的用户群体不同,产生交易的方式不同。

对公司的分析首先要考虑其商业模式,做起来累不累。

这里所讲述的商业模式应当有三个基本特点,市场足够大,产品足够标化(却存在和其他竞争对手的差异化),模式可复刻。

2.经营团队(企业文化)

好的生意需要有好的团队来做。

《基业长青》之中给到了许多好公司在经营维度应具备的特点,最好是把公司做成一种类似具备宗教一般绵延生命力的生态体。

3.合适的价格

好的公司买入时也需要好的价格,虽然本质上还是低买高卖,操作时需考虑的却很多。

结语

每个人都有属于自己的人生体验,最为宝贵的还是我们的时间与精力 。

真正的幸福永远是当下。

 

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